Detail Inovasi Perguruan Tinggi


Tema: Conference on Management and Behavioral Studies 2018
Judul: PERBANDINGAN MODEL ALTERNATIF DALAM MEMPERKIRAKAN RETURN
Perguruan Tinggi: Universitas Widyatama
Jenis/sdm: dosen/0409077001#0428038801

Tahun: 2018

Berbagai cara dan metode dapat digunakan dalam melakukan perhitungan terhadap aset pricing model. Metode yang akan digunakan dalam melakukan perhitungan terhadap aset pricing model dalam penelitian ini adalah Arbitrase Asset Theory (APT) dan Capital Asset Pricing Model (CAPM). Asset Pricing Theory (APT) adalah model alternatif yang dapat digunakan untuk memperkirakan return berdasarkan konsep arbitrase, mana pengembalian sekuritas adalah dipengaruhi oleh banyak factor, dalam penelitian ini digunakan (inflasi, kurs, suku bunga, jumlah uang beredar (JUB) dan gross domestic produk (GDP). Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah model yang menghubungkan tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset berisiko dengan risiko aset pada kondisi pasar yang seimbang. Keakuratan model APT dan CAPM diukur dengan standar deviasi dan uji t digunakan untuk membandingkan akurasi antara APT dan CAPM. Populasi dalam penelitian ini adalah saham LQ45 periode 2012 sampai 2016 dan sebanyak 20 perusahaan yang terpilih menjadi sampel penelitian. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Asset Pricing Theory (APT) lebih baik dalam menjelaskan variasi excess return dari pada Capital Asset Pricing Model (CAPM).